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华泰证券：产能去化加速，猪周期或筑底向上
36氪获悉，华泰证券研报称，7月9日，Wind行业生猪价格由6月平均9.6元/公斤平台反弹至11.3元/公斤，且涌益咨询披露6月产能数据，显示2026年二季度行业产能去化加速，此外，正邦科技发布公告，预计广西洪涝灾害造成的公司资产损失或超过公司2025年净利润的10%，印证了异常天气对行业被动去产能…
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华泰证券港股策略：持有前期高沽空、具有分散价值及盈利改善品种
36氪获悉，华泰证券研报认为，现阶段，港股的反弹更多来自资金面的全球风格再平衡需求驱动空头回补。因此，继续建议重点关注前期沽空压力较大、与AI硬件超额收益负相关，组合层面具有一定分散风险价值的超跌品种（创新药等）以及高股息防御品种（银行等）。其中创新药整体景气边际走弱，因此建议重点关注业绩指引积极的…
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华泰证券：韩国出口高增表明全球AI链贸易仍处上行通道，亚洲AI供应链有望持续受益
36氪获悉，华泰证券研报指出，AI链出口高景气继续推动韩国6月出口大超预期，贸易顺差再创历史新高。展望后续，领先指标显示AI链贸易维持高增，韩国出口有望延续亮眼表现，或推动韩国名义GDP维持较高增速。短期看，领先韩国半导体出口约四个月的费城半导体指数同比仍处高位，指向韩国半导体出口景气有望延续；同时…
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华泰证券：关注港股高沽空叠加盈利预期改善的方向
36氪获悉，华泰证券研报指出，港股短期建议关注沽空压力较重、盈利预期边际企稳或改善的超跌品种（创新药、电力公用事业等）及高股息防御（银行）。其中创新药基本面继续向上，全球风格再平衡中开始出现补涨，短期空头回补有望延续，建议重点关注业绩指引积极的CXO以及BD潜力大的龙头。对于AI硬件链，短期进一步增…
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华泰证券：5月工业企业利润总体向好，行业分化加剧
华泰证券研报称，5月工业企业盈利增速较4月的24.7%略回落至21.1%，但仍高于一季度的15.5%且营收增速延续回升，显示企业盈利总体向好，其中能源及AI链相关行业为利润增长的主要支撑，而随着霍尔木兹海峡封锁超过三个月，供给冲击的影响深化，部分中下游企业产能利用率进一步走弱，行业盈利表现分化加剧。…
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华泰证券：科技或仍是主线，但表观拥挤度已处于高位
华泰证券研判科技主线延续，但表观拥挤度提示高位风险，投资者需关注调整压力。
36氪获悉，华泰证券研报称，全球AI产业周期共振、算力需求和国产替代相互强化背景下，科技或仍是主线；但表观拥挤度已处于高位，叠加市场对Tokenmaxxing的讨论趋于白热化，后续B端对ROI、实际交付量等考核指标或更加重视，建议密切跟踪产业趋势，同时适度控制仓位、谨慎追高，关注国产大模型、光模块、…
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华泰证券：海外高成本支撑 远期铝价不宜悲观
36氪获悉，华泰证券研报称，近期市场对2027年—2028年海外电解铝扩产的担忧持续升温，焦点集中于印尼、印度、安哥拉、沙特等地在建产能。但综合国内产能天花板约束、海外项目电力配套不确定性及供需平衡测算，华泰证券认为当前市场对于铝价远期供需格局的定价过于悲观，海外远期供需仍能维持紧平衡，若全球电力紧…
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华泰证券：9月前美联储将维持利率不变，年底12月加息概率接近50%
36氪获悉，华泰证券研报称，北京时间6月18日凌晨美联储公布6月议息会议决定，政策利率维持在3.5%—3.75%，点阵图指示2026年可能预防式加息；沃什在记者会上对前瞻指引、美联储运作的表态与此前类似，并宣布成立包括货币政策沟通在内的五个工作组，兑现其改革美联储的承诺。向前看，华泰证券维持此前判断…
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华泰证券：降碳改造攻坚行动打开绿电需求空间
36氪获悉，华泰证券研报称，近日，国家发展改革委联合有关部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》（以下简称698号文），明确了减排时间表：2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等工业重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力…
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华泰证券港股策略：港股或继续跑出相对收益
36氪获悉，华泰证券研报称，海外流动性风险显现的背景下，短期视角，建议关注前期调整中沽空压力较重，同时盈利预期企稳的品种，如可选零售、传媒，以及高股息防御品种，如银行等。对于AI硬件链，华泰证券认为，短期不具备强绝对收益和超额收益的条件，下一个关键窗口在7月的美股财报季，因此，建议根据浮盈程度对应调…
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华泰证券：下半年风险资产或延续占优
36氪获悉，华泰证券发布2026年中期展望报告称，AI科技革命+全球制造业修复+全球央行大幅加息空间有限等多重因素交织下，下半年风险资产或延续占优。经济K型分化趋势下，AI链+资源品>消费、制造>服务、硅基>碳基的分化格局或还将持续。资产层面，全球流动性见顶回落，估值修复空间有限，分子端成为大类资产…
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华泰证券：看好2026年起交换芯片在AI驱动下开启二次成长
华泰证券研报称，作为数据中心互联的核心组件，交换芯片用于处理数据交换和报文转发，占交换机成本比例达30%以上。华泰证券看好2026年起交换芯片在AI驱动下开启二次成长：1.万卡级以上集群需要更加稳定可靠的网络系统，推动数据中心Scale out交换机向更高容量、速率发展，Scale out交换芯片有…